職工持股掛牌退出，國(guó)有股東進(jìn)場(chǎng)行權(quán)
——南京蘇力投資有限公司員工持股轉(zhuǎn)讓
一、交易背景
南京華潤(rùn)熱電有限公司（下稱該企業(yè)）于2002年8月25日設(shè)立，由華潤(rùn)電力（江蘇）投資有限公司、南京蘇力投資有限公司、江蘇電力發(fā)展股份有限公司、南京紫金資產(chǎn)管理有限公司、南京鑫西商貿(mào)實(shí)業(yè)發(fā)展公司五方發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本72800萬(wàn)元。
該企業(yè)為華潤(rùn)（集團(tuán)）有限公司下屬華潤(rùn)電力（江蘇）投資有限公司直接控股的企業(yè)。南京蘇力投資有限公司（下稱轉(zhuǎn)讓方）設(shè)立于2004年9月6日，注冊(cè)資本為10407萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓方公司是員工持股設(shè)立的。
二、交易介紹
南京華潤(rùn)熱電有限公司建立初期投資基建設(shè)施較多，運(yùn)營(yíng)多年后雖有一些利潤(rùn)，并在經(jīng)營(yíng)期間分紅幾次，公司后期效益不太好，一直虧損。一些老員工已經(jīng)去世，員工的家屬及老員工都有意轉(zhuǎn)讓股份，原股東方華潤(rùn)電力（江蘇）投資有限公司也有意回購(gòu)此股份。
鑒于轉(zhuǎn)讓方為民營(yíng)企業(yè)，故其對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)是無(wú)需進(jìn)場(chǎng)交易的。適逢2016年下半年國(guó)資發(fā)32號(hào)文出臺(tái)，為了規(guī)范操作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)做到合法合規(guī)合理；由原股東華潤(rùn)電力（江蘇）投資有限公司聘請(qǐng)審計(jì)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的企業(yè)整體凈資產(chǎn)進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估，并向華潤(rùn)（集團(tuán)）有限公司報(bào)請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估備案。2016年底，轉(zhuǎn)讓方將所持該企業(yè)的股權(quán)對(duì)應(yīng)比例14%股權(quán)，掛牌價(jià)16770.386227萬(wàn)元在北京產(chǎn)權(quán)產(chǎn)交易所公開(kāi)披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息公告，最終由原股東華潤(rùn)電力（江蘇）投資有限公司受讓成功。
三、案例點(diǎn)評(píng)
原國(guó)有企業(yè)職工、技術(shù)骨干等所持的國(guó)有企業(yè)股權(quán)如何能夠合法有序的做好退出，也是國(guó)有資產(chǎn)管理及監(jiān)管層以及中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)都在積極探索的一個(gè)課題。
南京華潤(rùn)熱電項(xiàng)目這個(gè)案例告訴我們，充分利用產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的信息披露功能、價(jià)值撮合成交功能，能夠有力保護(hù)好公司各個(gè)層面的股東（國(guó)有法人、原先具有國(guó)有企業(yè)職工身份的自然人等）相關(guān)利益以及合理訴求；更為重要的是，在深化國(guó)有企業(yè)改革、大力提倡“混合所有制改造”的當(dāng)下，嚴(yán)格遵照國(guó)有資產(chǎn)管理的各項(xiàng)法律法規(guī)，才是切實(shí)做好“國(guó)進(jìn)民退”或者“國(guó)退民進(jìn)”的保證！
